فراورده های نفتی، کک و سوخت هسته ای

شرکت‌ها به ترتیب رتبهٔ درون صنعت (مرحلهٔ ۱). میانه‌ها همان معیاری‌اند که هر شرکت در برابرش سنجیده می‌شود، روی ۱۰ شرکت.

میانه P/E ⁦۹٫۵×⁩

میانه P/B ⁦۵٫۲×⁩

میانه ROE ۵۲٫۴٪

میانه حاشیه خالص ۱۴٫۳٪

میانه رشد مرکب درآمد ۴۰٫۳٪رشد اسمی؛ تورم را در خود دارد

نماد	رتبه	امتیاز درون صنعت	ارزش‌گذاری	کیفیت	رشد	P/E	P/B	ROE	ارزش بازار
شترانپالایش نفت تهران	۱ سرآمد	۷۰	۸۳	۶۱	۶۲	⁦۵٫۴×⁩	⁦۲٫۴×⁩	۴۴٫۸٪	۴۲۴٫۱ همت
شبندرپالایش نفت بندرعباس	۲ سرآمد	۶۴	۸۱	۶۲	۳۹	⁦۷٫۱×⁩	⁦۳٫۵×⁩	۴۹٫۱٪	۶۰۶٫۴ همت
شبریزپالایش نفت تبریز	۳	۶۱	۷۹	۵۲	۴۴	⁦۵٫۶×⁩	⁦۴٫۹×⁩	۸۷٫۴٪	۱۶۷٫۲ همت
شپناپالایش نفت اصفهان	۴	۶۱	۶۵	۴۰	۸۲	⁦۹٫۳×⁩	⁦۴٫۲×⁩	۴۴٫۷٪	۸۳۴٫۲ همت
شنفتنفت پارس	۵	۶۰	۵۹	۵۶	۶۶	⁦۹٫۷×⁩	⁦۴٫۶×⁩	۴۷٫۰٪	۶۵٫۶ همت
شرانلنفت ایرانول	۶	۵۴	۳۱	۷۳	۶۵	⁦۱۱٫۷×⁩	⁦۷٫۸×⁩	۶۷٫۲٪	۷۴ همت
شاوانپالایش نفت لاوان	۷	۵۰	۶۵	۳۴	۴۹	⁦۸٫۶×⁩	⁦۵٫۵×⁩	۶۳٫۶٪	۴۲٫۴ همت
شسپانفت سپاهان	۸	۴۹	۳۰	۷۰	۴۸	⁦۱۰٫۴×⁩	⁦۵٫۸×⁩	۵۵٫۸٪	۱۷۳٫۹ همت
شرازپالایش نفت شیراز	۹	۴۳	۴۰	۵۰	۳۶	⁦۹٫۷×⁩	⁦۵٫۷×⁩	۵۹٫۰٪	۱۰۸٫۳ همت
شبهرننفت بهران	۱۰	۴۱	۱۸	۵۲	۶۴	⁦۱۲٫۳×⁩	⁦۵٫۹×⁩	۴۸٫۳٪	۹۳٫۸ همت

لایهٔ کلان و سیاسی

باد مخالف ملایم (⁦-۱⁩) ارزیابی صنعت، ۲۳ روز پیش

این گروه پهن‌ترین بازهٔ عدم‌قطعیت کل گزارش را دارد و واقعاً دوسویه است. سمت مثبتش جدی است: با خروج حدود ۳ میلیون بشکه در روز ظرفیت پالایش از بازار جهانی، کرک‌اسپرد فرآورده بهترین وضع سال‌های اخیر را دارد.

استدلال مخالف: اما سه عامل منفیِ مشخص بر آن می‌چربد. یک، پالایشگاه ایرانی عمدتاً در بازار داخلی و با قیمت تکلیفی می‌فروشد، پس کرک‌اسپرد جهانی به سود او تبدیل نمی‌شود. دو، صادرات خام زیر محاصرهٔ نیروی دریایی است و حمل فرآورده از هرمز محدود. سه، و مهم‌تر از همه، پالایشگاه در این جنگ هدف نظامیِ تأییدشده است: حمله به عسلویه خروجی دو پالایشگاه را متوقف کرد و آسیب پارس جنوبی ۱۲٪ تولید گاز کشور را در بر گرفت، یعنی خوراک همین مجموعه. این گروهی است که یک رویداد — یک اصابت، یا یک توافق — بیش از هر گروه دیگری نتیجه‌اش را جابه‌جا می‌کند.

این ارزیابی در امتیاز بنیادی وارد نشده است. همهٔ عوامل کلان