بانکها و موسسات اعتباری

شرکت‌ها به ترتیب رتبهٔ درون صنعت (مرحلهٔ ۱). میانه‌ها همان معیاری‌اند که هر شرکت در برابرش سنجیده می‌شود، روی ۱۳ شرکت.

میانه P/E ⁦۶٫۵×⁩

میانه P/B ⁦۱٫۷×⁩

میانه ROE ۳۱٫۱٪

میانه حاشیه خالص ۲۵٫۰٪

میانه رشد مرکب درآمد ۴۰٫۱٪رشد اسمی؛ تورم را در خود دارد

نماد	رتبه	امتیاز درون صنعت	ارزش‌گذاری	کیفیت	رشد	P/E	P/B	ROE	ارزش بازار
وگردشبانک گردشگری	۱	۷۱	۹۱	۴۶	۷۵	⁦۱٫۷×⁩	⁦۰٫۷×⁩	۴۰٫۱٪	۲۵٫۵ همت
وبملتبانک ملت	۲ سرآمد	۷۱	۷۷	۶۵	۷۲	⁦۲٫۷×⁩	⁦۰٫۸×⁩	۳۰٫۵٪	۴۸۷ همت
ونوینبانکاقتصادنوین	۳	۶۹	۶۶	۵۷	۸۹	⁦۵٫۸×⁩	⁦۱٫۸×⁩	۳۱٫۷٪	۱۰۷٫۳ همت
وپستپست بانک ایران	۴ سرآمد	۶۸	۵۲	۹۱	۶۲	⁦۶×⁩	⁦۳٫۳×⁩	۵۵٫۲٪	۵۶٫۴ همت
وخاوربانک خاورمیانه	۵	۶۲	۳۹	۸۹	۶۲	⁦۷٫۶×⁩	⁦۳٫۳×⁩	۴۲٫۹٪	۹۵٫۸ همت
وپاساربانک پاسارگاد	۶	۶۲	۵۴	۸۳	۴۶	⁦۳٫۸×⁩	⁦۱٫۸×⁩	۴۷٫۴٪	۳۸۴٫۵ همت
وپارسبانکپارسیان	۷	۵۳	۷۳	۵۷	۱۴	⁦۲٫۶×⁩	⁦۰٫۸×⁩	۳۰٫۳٪	۹۷٫۴ همت
وتجارتبانک تجارت	۸	۵۲	۵۹	۲۴	۸۰	⁦۸٫۲×⁩	⁦۰٫۷×⁩	۸٫۶٪	۱۴۴٫۷ همت
سامانبانک سامان	۹	۵۲	۳۶	۶۷	۵۶	⁦۷٫۴×⁩	⁦۳٫۵×⁩	۴۷٫۰٪	۱۳۹٫۸ همت
وسینابانک سینا	۱۰	۴۷	۶۳	۴۱	۲۸	⁦۷×⁩	⁦۱×⁩	۱۴٫۳٪	۲۹٫۲ همت
وکاربانک کارافرین	۱۱	۳۹	۳۶	۴۴	۳۹	⁦۱۰٫۱×⁩	⁦۱٫۶×⁩	۱۶٫۳٪	۶۲٫۳ همت
وبصادربانک صادرات ایران	۱۲	۳۳	۴۶	۱۴	۳۸	⁦۲۰۰٫۴×⁩	⁦۲٫۲×⁩	۱٫۱٪	۷۵٫۱ همت
دیبانک دی	۱۳	۹	۸	۱۰	—	—	—	—	۲۱٫۱ همت

لایهٔ کلان و سیاسی

باد مخالف ملایم (⁦-۱⁩) ارزیابی صنعت، ۲۳ روز پیش

در ترازنامهٔ اسمی، بانکِ ایرانی در تورم بالا سود ریالی بزرگ نشان می‌دهد و نسبت P/E آن بسیار پایین دیده می‌شود.

استدلال مخالف: اما دو عامل این را می‌خورد. یک، سقف نرخ تسهیلات ۲۴٪ در برابر تورم ۵۴ تا ۸۸ درصدی یعنی وام‌دهی با بازده حقیقیِ منفیِ ۳۰ تا ۶۴ واحد درصد؛ سرمایهٔ حقیقی بانک در حال آب‌شدن است حتی وقتی صورت سود و زیان سالم به نظر می‌رسد. دو، بانک هدف مستقیم تحریم است: اسنپ‌بک خدمات مالی و بانک مرکزی را در بر گرفت و چند بانک بزرگ ایرانی دوباره فهرست و دارایی‌هایشان مسدود شد، و عملیات Economic Outcast بانک را صریحاً در دامنهٔ تحریم ثانویه گذاشت. نتیجهٔ خواندنی: P/E پایین وبملت را باید علامت ریسک خواند، نه تخفیف.

این ارزیابی در امتیاز بنیادی وارد نشده است. همهٔ عوامل کلان